《表4 空间面板模型的LM检验 (数字普惠金融发展指数)》

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《数字普惠金融推动经济增长了吗-——基于空间面板的实证》

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注:括号外为x2统计量值，括号内为x2统计量值对应的p值。***、**、*分别表示在1%、5%、10%的显著性水平下显著。

在对空间面板模型进行参数估计前，必须对空间误差模型（SEM）与空间自回归模型（SAR）进行选择，而选择的标准就是LM检验。一般地，LM检验显著性水平越高的为所要选择的模型（Lesage，2009；Pace，2009）。LM检验的缺陷是只适用于截面数据，并不适用于面板数据，为了确定回归的可靠性，文章对2011-2015分别进行LM检验，以便于整体把握。由表4检验结果可以看出，在经济距离空间权重矩阵（W）下，空间自回归模型（SAR）LM检验值均在1%的显著性水平下显著，而空间误差模型（SEM）从时间动态上看，整体显著性水平明显低于空间自回归模型，因而文章结论由空间自回归模型得出，报告的空间误差模型回归结果只仅仅作为参照，同时可以判断其空间面板模型回归的稳健性。