《表7 倾向得分匹配样本平衡性检验》

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《中介机构本土化降低了客户公司股价崩盘风险吗——以“四大”会计师事务所本土化改制为例》

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表8（1）报告了基于倾向得分匹配遴选样本（PSM）的估计结果。表7的结果显示，无论是以NC-SKEW还是以DUVOL衡量的客户公司股价崩盘风险，交互项BIG4*POST的估计系数依然为负，并且至少在1%的水平下显著，这说明即使是考虑到公司特征可能导致“四大”和非“四大”的客户公司股价崩盘风险在事件前存在差异的问题之后，“四大”本土化改制显著降低客户公司股价崩盘风险的结果依然存在。