《表4 各指标之间的相关系数》
从以上两表可以看出,无论是从强度来看,还是从深度来看,各指标与货币政策的响应值之间存在明显的负相关关系。在回归分析中,由于STATE与FI GDP存在多重共线性,因此用两指标单独与货币政策反应变量回归,R2较低是由于影响货币政策响应的因素除了上述两个外还有其它因素,但是此处我们只关注其符号和显著性,从结果可以看出STATE与FI GDP的回归系数在1%的显著性水平下显著为负,也就是说在国有经济占比较高、财政支出占GDP较高的省份,其对货币政策的反应越弱。换句话说,也就是政府对经济控制力越强,干预程度越深,货币政策的效果就越弱。我国西部地区地方政府对经济的干预明显强于东部,这在一定程度上可以解释为何西部地区经济对货币政策冲击的反应小于其它地区。
图表编号 | XD00149760600 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.08.20 |
作者 | 蒋彬、方勇华 |
绘制单位 | 广东机电职业技术学院、广东机电职业技术学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |