《表3 不同变现率下的质押率、贷款利率与期望收益数值表》

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《风险中性和损失规避下银行存货质押定价模型》

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（1）对于风险中性下银行的定价模型，其他初始参数不变，违约率y取值范围[0.05，1]，步长0.01，通过退火算法求出y变化时最优的实际质押率z*与贷款利率r*，模拟曲线和截取的部分数据如图1和表1所示。可得实际质押率z*随y的增大而减小，且取值为z0、z1、z2中最小的一个，最优实际贷款利率r*始终不变且等于r1=0.06，与y的取值无关。同理，可得到当售出率e和变现率s变化时，实际质押率z*随之增大而增大，且最优定价组合始终满足(z*，r*）=min{z0，z1，z2，1}，r1如图2、图3、表2、表3所示。与上文结论相符。