《表6 转移概率矩阵：上证综指波动周期研究》

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《上证综指波动周期研究》

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转移概率指从某一区制转换到另一区制的概率。由表6可知，相同区制之间的转移概率都比较大，说明各区制的作用都有一定的持续性，即一个上升期之后往往又是一个上升期，一个下降期之后往往又是一个下降期，大幅度波动尾随大幅波动，小幅波动伴随着小幅波动，这也与股市趋势的持续性相符。区制1和区制2之间，后者切换到前者的概率大于前者切换到后者的概率，表明急涨之后有可能慢跌，而慢跌之后很少引发急涨。这些转移概率所揭示出来的规律与股市的一般经验比较相符。