《表4 CFO首次入职时经济状况与会计信息质量回归结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《CFO首次入职时经济状况的烙印效应与会计信息质量》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注：括号内为t检验的参数值，已经根据公司个体进行了聚类调整（cluster）。*、**、***分别表示10%、5%和1%的显著性水平。

考虑到现有文献中认为正向的盈余管理和负向盈余管理可能存在截然不同的意义，正向的盈余管理旨在提高会计利润，以实现避免亏损、扭亏等动机，而负向盈余管理可能存在“洗大操”和平滑利润等动机（Riedl，2004；Zhang等，2010），我们随之关心不同经济状况下首次入职的CFO是否在正向盈余管理和负向盈余管理情境中存在不同的表现。为此，我们将操纵性应计利润区分为正向和负向两组分别回归，结果列于表4第2、3列。结果显示，无论是针对正向还是负向盈余管理，DOWNTURN的回归系数均显著为负。这说明首次入职时较差的经济状况使得CFO采取了更谨慎的职业态度，不仅更少地进行正向盈余管理，也相对更少地进行负向盈余管理。