《表3 上一期审计意见对ST企业审计变更的影响》

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《审计变更对ST公司异常扭亏的影响研究》

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注：括号内为显著性水平，觹、觹觹、觹觹觹分别表示在10%、5%和1%水平统计显著。

由表4和表5可知，H1b不成立，H2和H3成立，但ST上市企业审计变更对企业异常扭亏的影响与企业性质有关。本文认为之所以民营企业与国有企业存在截然相反的结果，是由于民营企业规模性小、股权集中度高，更具有灵活性，在连续亏损后通过并购重组来获得非经常性损益扭亏容易实现，同时民营企业也相对容易“买通”会计师事务所，后者通过一些隐蔽的手段帮助企业顺利“摘帽”；而国有企业规模大，受政府、大股东各方利益的影响，在重组上难度很大，即使变更审计师或事务所，也难以扭转其巨额亏损的困境，甚至由于其国有性质易受到新审计责任人的重点关注，反而促使审计结果更加规范，因此会降低异常扭亏的概率。