《表6 DID模型分析的结果》
注:***,**和*分别为1%,5%和10%水平上显著,括号内为t值。
为了验证假设1,我们以上交所上市公司信息效率(Spns)为因变量,以是否上线了“e互动”(Period)为自变量,按照式(1)进行双重差分的分析。上交所市场的信息效率可能本身存在一个提高的时间趋势。将同一时期深交所上市公司作为参照,进行差分就可以消除时间趋势的影响。此外,本文不仅对回归标准误进行了稳健性处理,还使用了行业(Industry)虚拟变量对行业效应进行了控制。回归结果见表6。
图表编号 | XD00133543000 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.02.15 |
作者 | 周耿、周舟、范从来 |
绘制单位 | 南京大学、南京大学、南京大学 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |