《表6 Fama-Mac Beth回归》
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《中国股市52周最低价效应研究——基于壳价值的角度》
注:小括号中为t统计值;***、**、*分别表示在1%、5%、10%的水平上显著
在交叠样本的做法下,虚拟变量FLL、FLH不是只包含了最近一期的信息,而是将滞后2~7期的信息也反映在内,所以在计算每个解释变量的估计系数时,需要先在每个t期得到6个回归系数的算术平均值,然后再进行时间平均,得到最终的估计系数(表6)。表6中第(1)列、第(2)列为基础回归结果,第(3)列、第(4)列为Fama-French五因子调整后的回归结果。
图表编号 | XD00133450900 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.11.20 |
作者 | 张兵、郝瑶、徐硕正 |
绘制单位 | 南京大学商学院、浙商银行、南京大学商学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |