《表1 TVP-VAR模型滞后阶数的边际似然估计值》

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模型滞后阶数的选择采用边际似然函数法，根据判断准则，边际似然估计值越大，说明模型对数据的拟合性越好。计算可得1～6阶边际似然估计值结果，如表1所示。滞后1阶的边际似然估计值最大，因此建立一个滞后1期的三变量的TVP-VAR模型。