《表4 GPD拟合参数值与K-S检验结果》

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《基于vine copula的股市风格资产组合风险预警研究》

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注：K-S为Kolmogorov-Smirnov检验统计量所对应的p值。

根据表3，标准残差BDS统计量在1%的显著性水平下均不能拒绝服从i.i.d的原假设，因此可进一步实现EVT极值理论的建模。运用EVT极值理论需要确定合适的尾部阈值，过高的阈值将影响GPD拟合效果，而过低的阈值则违背了EVT方法的重要前提。本文参照DuMouchel(1983）的研究结论，将各风格资产标准残差数据的10%作为极值。GPD拟合参数值和边缘分布的K-S检验结果见表4。