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1章 导论1

投资环境2

投资过程8

小结11

习题11

索引12

2章 有价证券的买卖14

买卖数量15

交易指令的种类16

时间限制16

保证金帐户18

小结26

习题26

索引28

3章 证券市场30

定点市场和连续市场31

美国的主要交易市场31

信息驱动和流动性驱动的交易者39

中央市场40

价格与信息40

清算过程41

佣金42

交易成本44

投资银行业务46

小结50

习题51

索引52

4章 投资价值与市场价格57

需求和供给曲线58

需求—持有证券62

卖空对上述过程的影响64

作为一种“认同”的价格66

市场效率66

小结69

习题69

索引70

5章 无风险证券估价72

名义利率与实际利率73

刑期收益率74

即期利率76

贴现因子76

远期利率77

远期利率和贴现因子79

复利80

银行贴现法81

收益曲线81

期限结构理论83

习题88

小结88

索引91

6章 风险证券的估价93

市场估价与个人估价94

证券估价方法95

或然支付的抽象估价95

概率预测99

预期持有期收益率105

预期回报率与证券的估价107

习题108

小结108

索引110

7章 资产组合选择问题112

期初和期末财富113

无差异曲线115

不满足与风险厌恶117

计算资产组合的预期收益率和标准差118

小结123

习题124

索引128

8章 投资组合分析129

有效集定理130

有效集的凹面132

市场模型138

分散化142

小结145

习题146

索引148

9章 无风险借贷150

无风险资产的定义151

允许无风险贷出152

允许无风险借入158

允许同时进行无风险借贷161

小结164

习题164

索引166

10章 资本资产定价模型167

假设条件168

资本市场线169

证券市场线172

市场模型177

小结179

习题180

索引182

11章 因素模型184

因素模型和回报率生成过程185

单因素模型186

多因素模型190

估计因素模型194

因素模型和均衡199

小结200

习题201

索引201

12章 套利定价理论205

因素模型206

对定价的影响209

双因素模型211

多因素模型214

APT和CAFM的综合214

小结217

因素的确定217

习题218

索引220

13章 税收和通货膨胀224

美国的税收225

美国的通货膨胀237

名义收益率和实际收益率240

利率和通货膨胀241

指数化242

通货膨胀对借入者和贷出者的影响242

股票收益率和通货膨胀率244

小结246

习题247

索引249

14章 固定收益证券252

储蓄存款253

货币市场工具256

美国政府债券259

联邦机构债券267

州和地方政府债券269

公司债券274

外国债券279

欧洲债券281

优先股281

小结282

习题283

索引284

15章 债券分析288

收入资本化方法在债券上的应用289

债券的性质291

利率的风险结构301

收益差异的决定因素302

利用财务比率作为违约测度303

小结305

习题306

索引307

16章 债券资产组合管理312

债券市场的有效性313

债券定价理论315

凸性317

平均期限319

免疫资产322

主动的债券管理326

债券与股票的比较331

小结332

习题333

附录336

索引337