《表1 变量定义与说明：股票市场涨跌停影响因素及定价效应》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《股票市场涨跌停影响因素及定价效应》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

个股账面市值比（BM）为上一年年末的账面价值与市场价值之比，规模（SIZE）为个股6月末的总市值。在Fama-French三因子模型中，市场因子（MKT）为综合A股市场收益率与无风险利率之差，规模因子（SMB）和价值因子（HML）的计算参照朱波和宋振平（2009）的做法，先按照规模将所有股票分为2组，再按照账面市值比分成3组，基于6个组合的月度市值加权收益率计算得到。[27]Beta是基于CAPM模型使用过去60个月的数据计算得到。动量大小（PR12）的计算参照Jegadeesh和Titman（1993）的做法，使用个股过去12个月的累计收益计算得到。[28]个股在第t月的涨跌停频率（LF）为该股在之前12个月的涨跌停次数与该时期中市场交易天数的比率，涨停频率（ULF）和跌停频率（DUF）类似计算。