《表5 Granger因果检验》

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《是什么影响了十年期国债期货的价格波动—基于VAR模型的实证分析》

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从测试结果来看，在5%的置信水平下，股票市场、大宗商品和利率市场都不是国债期货市场的格兰杰原因。具体而言，有45.82%的概率排除国债期货价格受大宗商品价格的影响，有80.07%的概率排除国债期货价格受股票价格的影响，有56.12%的概率排除国债期货价格受市场利率的影响。综上所述，在影响10年期国债期货价格变动的因素中，大宗商品概率最高，其次为利率。