《表4 鸡蛋期、现货价格的Johansen协整检验-迹统计量 (Trace)》

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《我国鸡蛋期货市场有效性的实证研究》

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先根据AIC值、SC值最小准则确定VAR模型的滞后阶数P，由表3可知，鸡蛋价格与鸡蛋期货价格的最佳滞后阶数P为2。由此可知，Johansen协整检验的滞后阶数为1。由迹统计量（Trace）和最大特征根统计量（Maximum Eigenvalue）检验鸡蛋现货价格与鸡蛋期货价格序列是否有协整关系，由表4、5可知，在5%显著性水平上，迹统计量（Trace）与最大特征根统计量（Maximum Eigenvalue）均拒绝r=0、r=1的假设，表明鸡蛋现货价格序列与鸡蛋期货价格序列有两个协整关系，即两个序列已经形成了长期均衡关系。