《表6 各变量格兰杰因果检验结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《宏观审慎政策视角下商业银行系统性风险监管研究——基于VAR模型分析》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

综合考虑滞后期选择标准，本文选择滞后期为1期，建立VAR (1）模型，并对VAR (1）进行平稳性检验，AR根模的倒数均小于1，即均在单位圆内，故模型稳定。同时，由于四个变量均为一阶单整，本文运用Johansen协整检验方法对四个变量之间的协整关系进行检验，结果显示在5%的置信水平下，存在长期协整关系，协整向量的个数为1。进一步分析表明模型中四类变量存在长期均衡关系，为分析该变量间的短期关系，利用格兰杰因果检验发现在10%的置信水平下，流动性比率（LDX）和逆周期资本缓冲指标（BUFFER）是边际预期损失（MES）的格兰杰原因，而资本充足率是流动性比率的单向格兰杰原因。以上分析结果如表5、表6所示。