《表1 1 所得税改革、通货膨胀预期与利润跨期转移》

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《通货膨胀预期、非对称性贬值与利润跨期转移——基于账税差异的实证检验》

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注:括号内为经公司与年度双维度Cluster后的t值；***、**、*分别表示在1%、5%、10%统计意义上显著；限于篇幅，未报告控制变量的回归结果，相关资料备索。

为了观察所得税改革后税率变化对研究结论的影响，本文根据对比公司2007年和2008年税率变化，设置企业税率上升变量（Tf1，税率上升取值为1，否则为0）与企业税率下降变量（Tf2，税率下降取值为1，否则为0），并分别将两个变量与通货膨胀预期交乘。此时通货膨胀预期（Exinflation）单项系数则表示税率不变的企业在通货膨胀预期条件下是否进行利润跨期转移，而交互项则表示税率上升或税率下降企业面临通货膨胀预期时的利润跨期转移程度与税率不变企业的差异。对于税率上升的企业，相当于增加了利润推迟行为的成本，因而会抑制企业在通货膨胀预期条件下的利润跨期转移行为；对于税率下降的企业，相当于降低了利润推迟行为的成本，因而会进一步加剧企业在通货膨胀预期条件下的利润跨期转移行为，具体检验结果见表11。