《附表1 数字货币市场主流货币的异方差形式》

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《数字货币市场是否达到了弱式有效——基于广义谱方法的检验》

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从表2和表3可知，所有现货、期货合约的收益率序列均存在“尖峰厚尾”现象，均不服从正态分布。统计量的p值均小于0.01。图3说明比特币收益率序列存在明显的波动聚类现象，附录表1进一步给出了各个数字货币市场收益率所服从的GARCH模型，由附表1可知数字货币市场的条件异方差有GARCH、TGARCH、APARCH、EGARCH等多种模型形式，表明数字货币市场存在多种未知形式的条件异方差，故需要考虑不同条件异方差形式对检验结果稳健性的影响。