《表1 单位根检验结果：货币流动性与经济增长:时变影响及门限效应》

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《货币流动性与经济增长:时变影响及门限效应》

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注：***、**分别表示1%和5%的水平下通过检验；Δ表示一阶差分；检验形式中三个字符分别表示单位根检验中包含截距、时间趋势项以及滞后阶数，前两项中为0表示不含有截距项或时间趋势项。

对各变量进行单位根检验，结果如表1所示。为便于经济涵义解释，最终选取所有变量一阶差分构建TVP-VAR模型（可解释为各变量的增长率，但利率变量仍以原序列形式进入VAR模型）。根据Log Likelihood指标最大化、AIC和SC指标最小化原则以及AIC、SC准则不一致情形下的LR检验结果，本文最终对三个模型均选取二阶滞后进行估计。模型的先验分布设置为：