《表3 商业银行系统性风险的MIMIC模型估计结果》

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《关于中国商业银行系统性风险测度和判断研究——基于MIMIC模型在风险管理中的应用》

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注:变量后的第一行是经过Amos24.0估计的非标准化系数，不能直接比较大小；*、**、***分别代表10%、5%、1%的显著性水平，第二行是Z统计量，MIMIC（10，1，3）模型中国内信贷增长率、社会固定资产投资增长率、PMI、短期外债/外汇储备、外商直接投资变动率、银行间同业拆借利率、

商业银行系统性风险的MIMIC模型估计结果如表3所示。在MIMIC（16，1，4）的原因变量中，实际美元指数、股票综合指数涨跌幅、国房景气指数、银行实际利率变动率均不显著，而且距离显著水平差距较大，需要删除这些变量。而短期外债占比、不良贷款率、拨备覆盖率比较接近10%的显著水平，因而暂时保留这三个变量。再根据结构方程模型适配性指标及其评价标准，删除不显著变量后求出修正模型MIMIC（13，1，3），该模型的影响因素指标变量中短期外债占比、不良贷款率、拨备覆盖率仍然达不到10%显著水平，且卡方值的P值小于0.05的显著水平，尽管其余指标适配良好，考虑将这三个变量删除得到MIMIC（10，1，3）。模型拟合效果良好，适配指标均在合理范围内，且卡方值概率值P=0.086，接受虚无假设，表示假设模型与样本数据可以契合。