《表5 代理成本影响研究：控股股东股权质押、审计师行业专长与财务报告可比性》

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《控股股东股权质押、审计师行业专长与财务报告可比性》

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注：限于篇幅，控制变量不再列示。下同。

本文使用管理层权利来衡量第一类代理冲突问题的严重程度。管理层权力越大，其越有可能攫取个人私利。借鉴Feng等的研究[32]，本文选取董事长与总经理是否两职兼任（Dual）来衡量管理层权利。我们按照是否两职兼任分为两组，预测当董事长与总经理不为同一人时，管理层权利较小，第一类代理冲突较小，控股股东股权质押对财务报告可比性的削弱作用更为显著。如表5所示，当Dual=0时，CompMn、CompMd分别在5%、1%的水平上显著，反之则不显著。可见，当第一类代理冲突较小时，控股股东能更好地要求经理层配合其进行信息操纵行为，从而显著降低财务报告可比性。