《表3 住房抵押贷款规模处于不同区间的实证结果》

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《住房抵押贷款与银行业风险分析——来自中国商业银行的经验证据》

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注:（1）***、**、*分别表示显著性水平1%、5%、10%，括号中的数字为标准差。（2）由于采用随机效应法进行估计时无法准确得到拟合优度，所以没有汇报其拟合优度值。

下文重点分析住房抵押贷款规模处于不同区间时，住房抵押贷款对商业银行所面临风险的影响。结合表1的统计结果，从整个样本来看，住房抵押贷款占总资产的比重均值为4.8%，因此，我们将住房抵押贷款规模划分为三个区间，即大于等于0且小于5%、大于等于5%且小于10%、大于等于10%三个区间。根据表3，只有当住房抵押贷款规模处于大于等于5%且小于10%的区间时，住房抵押贷款规模的系数为正且显著，表明只有在该区间内，增加住房抵押贷款规模才能够显著降低商业银行风险。当住房抵押贷款规模小于5%或大于10%时，住房抵押贷款规模的系数则为负且不显著，表明在这两个区间内，增加住房抵押贷款规模不能起到降低商业银行风险的作用。该结果表明，住房抵押贷款规模是影响住房抵押贷款降低商业银行风险效果的重要因素，其规模过小或过大都不利于住房抵押贷款发挥降低商业银行风险的作用。