《表5 协整向量矩阵与误差修正系数矩阵系数取值》

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《2015年沪深300股指期现价格互动关系回溯研究》

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使用迹统计量λtrace和最大特征值统计量λmax对序列间的协整关系进行检验。表4显示，无论在牛市、异常波动期还是股指期货限制性措施稳定期，第一行的原假设“两组时间序列变量间不存在协整关系”在5%显著性水平下均被拒绝，即序列间至少存在一个协整关系；而第二行的原假设“两组时间序列间存在至多一个协整关系”在5%显著性水平下无法被拒绝，即序列间存在至多一个协整关系。故判定两组时间序列间存在一个协整关系，即存在长期均衡关系。不同时期协整关系式中的协整向量矩阵和误差修正系数矩阵取值如表5所示。