《表5 现金及现金等价物占营业收入的比重计算表》

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《企业现金持有量对存货管理效率的影响——以青岛啤酒为例》

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本文以青岛啤酒为例，分析了企业2015—2017年存货对资金的占用情况，发现在采购过程中采用应付账款结算可以减少企业的资金占用；在生产过程中，总资产周转率或固定资产周转率反映了企业经营性资产的使用效率，资产使用效率越高，资金占用额度越小；在销售过程中，现金销售的比重或者销售后现金流量的金额体现了回款的情况，企业销售产生现金的能力越强，速度越快，则经营中占用的资金越少，说明企业的存货管理效率越高；存货跌价准备能够在一定程度上反映企业持有存货的资金占用效率。对青岛啤酒供、产、销、存的全过程进行俯瞰，可以发现企业的经营效率和固定资产使用效率有待进一步提高。通过对比现金流量表中销售商品提供劳务的现金流出占流入的比和经营流出与经营流入的比可以发现（见表4），与2016年相比，2017年青岛啤酒这两个比值分别上升到49.05%和92.71%，从静态来看（见表5），2014—2017年，青岛啤酒的现金及现金等价物占营业收入的比重一直在上升，说明取得一元经营收入所需的现金数额有所增加，企业资金管理效率有待进一步提高。从根本上看，“打铁还需自身硬”，产品是企业的核心，企业只有加速存货的周转，才能加速资金的周转（现金周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数），从而提高资金运用效率。