《表1 变量的描述性统计与方差分析》
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《不同市态下投资者情绪对沪深300股指期货基差的影响——基于分位数回归的实证研究》
注:F值代表方差分析检验统计量数值,***、**、*分别表示在1%、5%、10%水平下显著。
表1是各个变量的具体说明与分市态的描述性统计。描述统计与方差分析显示,新增A股参与交易的投资者数量(num)、封闭式基金折溢价率(prem)、市场换手率(turnover)以及A股平均市盈率(PE)和现货市场主买率(buyrate)五个指标作为投资者情绪复合指数的原指标。除新增A股投资者数量和主买率指标外,其余指标在两个市态中都有显著差异,从方差分析结果易知,情绪复合指标在两个市态下存在显著差异。基差在这两个态势下的差别非常明显,在1%水平下显著,表明在两个市态下,股指期货升贴水程度不同,且在股市动荡态势下均值为0.2,呈现明显的贴水现象。调节变量和控制变量均在两种市态下呈现不同的显著程度,说明上述方法所划分的两个时间区间确实反映了不同的市场态势。
图表编号 | XD0033966200 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.01.01 |
作者 | 刘晨、安毅 |
绘制单位 | 中国农业大学经济管理学院、中国农业大学经济管理学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |