《表4 显性存款保险制度与银行规模交互效应的估计结果》

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《显性存款保险制度、银行异质性与风险承担》

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注:***、**和*分别代表参数估计值在1%、5%和10%置信水平上显著

从表4的回归结果来看，显性存款保险制度与银行规模的交互项系数为正，银行规模越大，承担风险越多，符合存款保险制度会激励银行持有高风险资产组合的预期。一方面，在加速利率市场化改革后，银行传统业务受到较大冲击，加之近年来互联网金融的膨胀式发展，银行大量存款业务受到分流，利息收入占比明显下降，特别是大规模银行，为提升银行流动性，需投资高风险资产弥补占有的大量资金，且实施显性存款保险制度后，银行可以把部分破产损失转移给存款保险机构，进一步增强银行冒险动机；另一方面，银行规模越大，风险容忍度越高，基于显性存款保险制度隐性担保作用，导致大规模银行追逐利润的动机更为强烈，道德风险大幅增加。但从回归结果看，该系数并不显著，表明在样本范围内，显性存款保险制度是否会增加银行风险承担行为并不受银行规模的影响，系数只能提供参考作用。