《表6 变量替换后模型估计结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《交易成本调整能够改善期权市场质量吗——来自上证50ETF期权市场的经验证据》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

由于本文是通过日内数据测度每日波动，为了减少指标选取给最终回归结果造成的偏差，将上述结构模型中的高低价波动率（HLVt）替换为Rogerse等（1994）波动率（RSYVt）（平稳性检验结果见表4），交易量指标依然采用期权合约的日成交量数据，模型中其他变量保持不变。改变代理指标后的模型估计结果见表6。