《表3 储蓄国债、存款及其他类存款产品相关情况表》

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《我国储蓄国债发行利率定价研究》

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资料来源：财政部、中国人民银行、各商业银行等网站

现阶段，市场上与储蓄国债相似的金融产品如表3所示。从表3可知，储蓄国债最为直接的竞争产品是同期限定期存款，其主要不同之处在于信用等级，但现阶段我国居民在选购储蓄国债和定期存款时，不能严格区分两者的风险程度，导致储蓄国债最大的优势发挥不出来。近年来，理财产品由于投资门槛低、购买便捷、种类多，对储蓄国债的销售产生明显分流。大额存单的投资者多为高净值客户，这与储蓄国债不同，随着“国债下乡”的推进和普惠金融的发展，储蓄国债的目标投资者应当更集中于中低收入者。从竞争定价的角度，考虑将定期存款利率及理财产品利率作为被解释变量。由于储蓄国债发行时间为每年3—11月的10—19日，因此解释变量定期存款利率、理财产品利率选择上一期数据。数据均来源于Wind数据库。