《表1 ADF检验结果：基于协整的豆粕期货跨期套利组合研究》

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《基于协整的豆粕期货跨期套利组合研究》

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在构建协整模型之前，需要用ADF平稳性检验数据的平稳性。表1是m2101、m2105的原时间序列和差分时间序列的平稳性检验结果。从表中可以看出T值小于临界值（绝对值），且p值大于0.5，不能拒绝原假设，说明原数据都是非平稳的。两组数据一阶差分之后的p值远小于0.05或0.01，说明是在99%的置信水平下都是平稳的。也就是说原数据是一阶单整的，满足协整要求的同阶单整前提，所以下一步我们对这两组数据进行协整检验，来探究两者是否是协整的。