《表1 变量说明：环境污染责任保险与审计费用》

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《环境污染责任保险与审计费用》

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模型（1）中，审计费用（lnfee）是被解释变量，使用上市公司境内总审计费用的自然对数予以衡量；环责险（Insurance）是解释变量，借鉴宁金辉等（2019）的做法，具体来说，如果上市公司或其子公司在原国家环保部2014年和2015年公布的环责险名单中，且处于合同有效期内的，Insurance的取值为1，否则为0。模型（2）中，借鉴刘笑霞等（2017）、黄溶冰（2020）的研究，利用审计延迟（Workload）作为审计努力程度的替代变量，对投保环责险是否影响审计师努力程度进行检验。模型（3）中，利用财务报表风险和审计意见类型检验“风险溢价机制”是否存在。具体的，依据修正琼斯模型计算的应计盈余质量（ABSDA）作为财务报表风险的替代指标，检验投保环责险对企业财务报表风险的影响，同时还运用logit模型检验投保环责险对审计意见类型（Opinion）的影响。此外，Controls为本文选取的多项重要控制变量，主要包括：公司规模（Size）、财务风险（Lev）、企业性质（Soe）、CEO权力（Dual）、盈利能力（Roa）、经营风险（Loss）、董事会规模（Boards）、独董比例（Indep）、实体投资比重（Fix）、股权集中度（Largest）、机构持股（Holdings）、管理层持股（Own）、审计规模（Big4）、上期审计意见（Opinion＿1）、审计机构变更（Change）、现金流水平（Ocf）、成长性（Growth）等。此外，还控制了行业（Industry）、年度（year）及地区（Region）固定效应。变量说明见表1。