《表1 3：城商行中介效应及稳健性检验》

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《期限错配如何影响商业银行的稳健性——基于商业银行微观数据的实证分析》

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银行期限错配程度。对于商业银行期限错配指标的测算，国内外学者均开展了很有价值的探索。Brunnermeier等（2011)[9]提出了流动性错配指数（LMI）的概念，通过衡量银行资产端市场流动性以及负债端融资流动性来测度银行流动性水平。Bai等（2015)[10]在Brunnermeier等（2011)[9]的基础上进一步明确了流动性错配指数的计算过程，他们将资产和负债均看作是完全流动资产的衍生产品，其中负债期限越短或资产期限越长，对流动性的消耗越大，因此流动性错配指数非常适合衡量商业银行期限错配的程度（裘翔，2015)[13]。本文采用Brunnermeier等（2011)[9]以及Bai等（2015)[10]提出的流动性错配指数（LMI）作为衡量银行期限错配的代理变量，并结合我国商业银行的实际情况，构建核心解释变量（CBLMI）。具体而言，Bai等（2015)[10]对商业银行报表中每个会计科目均赋予一个流动性敏感系数，而不同资产或负债的流动性敏感系数与其自身的期限密切相关。本文以此为基础，并参考的做法，将银行资产负债表中的科目按流动性程度分为不流动、半流动性和高流动性三类，分别赋予相对应的权重（见表1），加总计算后得出流动性错配指数（LMI）。假设商业银行资产科目的权重为ρt，ak，其中t表示年份，ak表示商业银行资产科目，用ait，k表示t年份第i家银行资产科目k对应的数值；同样，假设商业银行负债科目的权重为ρt，lk′，其中t表示年份，lk′表示商业银行负债科目，用lit，k′表示t年份第i家银行负债科目k′对应的数值。)认为，银行的流动性错配指数（LMI）受到银行规模的影响，所以要对流动性错配指数（LMI）进行标准化处理，剔除总资产的影响，即LMI'=LMI/总资产。