《表5:单位根检验结果：跨境贸易人民币结算中的套汇套利机制及其结构性变化研究》

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《跨境贸易人民币结算中的套汇套利机制及其结构性变化研究》

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资料来源:笔者整理计算得到。

进行TVP-VAR模型分析之前，需要对变量进行单位根检验。表5的单位根检验结果表明，序列RT为平稳时间序列，序列RD、序列EY和序列EH为非平稳时间序列。序列ED的单位根检验结果表明，在1%的显著水平无法拒绝存在单位根的原假设，在5%的显著水平可以拒绝存在单位根的原假设。上述五列数据的一阶差分序列皆为平稳时间序列。根据单位根检验的结果，本文对五组时间序列数据均进行了一阶差分处理。