《表2 单位根检验:人民币汇率跳跃风险对进出口贸易影响研究》
注:(1)检验类型(c,t,k)分别表示检验模型中是否包含常数项、时间趋势和滞后期数,取值为0表示不包含,滞后阶数按照SIC准则自动确定。(2)*、**、***分别表示在10%、5%、1%水平上显著。
为了研究汇率跳跃对进出口贸易的影响,本文选取2006年9月到2020年3月人民币实际有效汇率的月度数据(来源于国际清算银行)以及进口额增长率和出口额增长率月度数据(来源于国家统计局)为原始数据。由于中国海关总署于2020年2月7日发布声明今后每年1月份和2月份的进出口数据将合并发布,因此本文根据样本期间内每年1月份和2月份数据的比值,取平均值,以此为依据划分出2020年1月份和2月份的进出口数据值并转化为增长率进行研究。将人民币实际有效汇率的时间序列数据作为Xt代入前文GARCH-JUMP模型中,利用极大似然估计方法得出汇率的时变跳跃强度序列λt。整个过程通过matlab实现,汇率时变跳跃强度的走势图如图1所示。
图表编号 | XD00201379000 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2021.02.20 |
作者 | 陈诺 |
绘制单位 | 南京大学工程管理学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |