《表3 单位根检验结果：人民币汇率对中国—东盟双边贸易的影响——基于邻国效应和中心效应》

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《人民币汇率对中国—东盟双边贸易的影响——基于邻国效应和中心效应》

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注：不加括号的数值表示统计量值；含括号的数值表示P值。

在进行实证分析之前，为避免出现伪回归，首先需要对数据进行平稳性检验。一般来说很难认为面板时间序列是同质的，笔者采用LLC、IPS、FisherADF和Fisher-PP四种常见的检验方法对EX、IM、IPI和RER四大变量的原序列进行检验，结果如表3所示。检验结果表明EX和IM为平稳序列，而IPI和RER为非平稳序列，一阶差分处理后为平稳序列，即工业生产指数和双边实际汇率为一阶单整。因此，在后续实证研究中，将IPI和RER以ΔIPI和ΔRER的差分形式引入，分别表示工业生产指数变化量和双边实际汇率变化量对进出口贸易的影响（其中IPI代替GDP表示各国收入水平Y）。