《表7：高管权力水平对企业审计质量的影响》

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《董事长或CEO权力影响企业审计质量吗——基于中国制造业上市公司数据的实证研究》

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注：括号内为标准误，*、**、***分别表示在1%、5%和10%水平下显著相关，下同。

假设H3和H5结果符合假设，而H4和H6不成立，这与总体样本下高管权力冲突对企业审计质量不影响是一致的。即民营企业的高管权力水平对企业审计质量的正相关程度大于国有企业，非ST企业的高管权力水平对企业审计质量的正相关程度大于ST企业，ST企业甚至不存在正相关。对于国有企业和民营企业的差异，主要原因在于企业高管的聘任方式和经营目标不同。国有企业的高管由政府任命，在管理中以稳健经营为主，国有企业高管并不会也不需要实施干预外部审计行为徒增审计风险，但是由于其与企业价值目标并不完全趋同，也导致对审计质量的正促进作用程度有限。民营企业高管往往是企业家，其利益与企业价值利益趋同，并且在民营企业中董事长往往也具备“一人独断”的集中权力，因此高管权力对审计质量的正相关在民营企业中表现更明显。ST企业中之所以高管权力水平对企业审计质量存在不显着的负相关，原因在于ST企业有面临退市的危机感，这促使高管不得不采取一些非合规的手段来干涉审计报告质量，如审计收买、变更审计师等，但是审计贿赂、披露虚假信息的风险很高，特别是对已被ST处理的上市企业，一旦再爆出违规操纵行为，可能会被直接退市，在这正负两方面影响下，高管权力对ST上市企业审计质量不存在显著影响。