《表1 LM方程的回归结果》
注:***、**和*分别表示在1%、5%和10%水平下显著。
可知,事前利率rte=c(1)+sv2。模型(23)的估计结果如图5所示。结果表明,大多情形下预期的事前利率要大于事后的实际利率,甚至个别时期事后实际利率小于0。这说明在我国投资者实际承受的投资成本要比其事先预期的要小,易出现企业金融预算软约束问题。意味着我国金融市场上利率的价格信号存在一定偏差,资源配置效率较低。
图表编号 | XD00196866000 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2021.01.15 |
作者 | 苏鹏、李葳 |
绘制单位 | 安阳师范学院经济学院、吉林大学商学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |