《表4 银行体系对金融包容空间发展影响的基准回归结果》

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《竞争还是竞合：数字金融赋能下金融包容与银行体系发展》

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注：（）内为t统计量；***、**、*分别表示在1%、5%、10%水平上显著。下同。

式（4）的回归结果如表4所示，空间杜宾模型回归结果说明，银行体系的资本充足率（capital）显著地对金融包容发展呈负向影响，且这种负向影响不仅存在于当期，还存在空间滞后效应。同时，这种负向影响的空间溢出效应显著，某一国经济体银行体系的资本充足率会阻碍金融包容体系的发展（表现为直接效应显著为负），其他经济体银行体系资本充足率也会对该经济体金融包容体系的跨区域扩张产生抑制（表现为间接效应显著为负）。银行资本充足率越高，表明其抵御金融风险的能力越强，银行体系越稳健。金融包容的服务对象多为被传统金融体系“排斥”的人群和中小微企业，银行体系向其提供借贷很可能会降低资本充足率。为避免该情况，银行体系会选择保持资本充足率而放弃对金融包容的追求。曾经被传统金融体系“排斥”的服务对象，通常不能给银行带来足够有吸引力的利润，数字金融技术虽然降低了提供金融服务的成本，但其盈利性依然不足以吸引银行。因此，银行会为了确保盈利性而放弃发展具有金融包容性质的业务。