《表5 加入交互项后银行体系对金融包容空间发展影响的实证回归结果》

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《竞争还是竞合：数字金融赋能下金融包容与银行体系发展》

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理论上，资产质量（asset）应与盈利性（earnings）的回归系数符号保持一致，因为在盈利性方面不能足够吸引银行体系的，通常是资信质量较差的贷款人，或者容易产生违约风险和坏账的贷款项目。因此，如果这些项目被纳入银行的资产负债表，会降低银行的资产质量。但如表4所示，资产质量的回归系数在10%的水平上正向显著，可能是因为数字金融技术的应用，增强了银行对借贷人资信资质的识别，在推进金融包容的同时，避免了将不良资产纳入银行资产负债表，保证了资产质量。式（6）中资产质量与手机普及率的交互项系数显著为正（见表5），在一定程度上证明这一推断是合理的。