《表5 制造业企业所得税税负影响其转型升级的估计结果》

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《减税效应、技术创新与产业转型升级——来自长三角上市公司的经验证据》

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注：***、**、*分别代表1%、5%、10%水平下拒绝原假设，括号中为t值。

所得税税负对长三角制造业企业的劳动生产率产生抑制作用，在10%水平显著，所得税税负每提高1%，则劳动生产率会降低0.2151%。所得税税负的最终归宿为企业，对企业效益产生直接损伤，抑制了后一期的企业人力资本投资和固定资产投资。企业所得税税负对制造业技术创新能力在10%的水平上有显著的负向作用，所得税税负每提高1%，则企业技术创新能力将降低1.0106%，说明我国现行为促进技术创新实施的一系列税收优惠政策，例如固定资产加速折旧、研发费用加计扣除等，尚未产生预期的政策效果，所得税税负依然维持在较高的水平。由此产生的后果则是所得税税负对制造业企业专业化分工具有抑制作用，一是因为所得税税负越高，企业净利润则愈低，则企业用于投资的未分配利润相应减少。这会减少制造业企业通过服务外包的方式购买服务型业务，不利于专业化分工。总体而言，企业所得税税负对劳动生产率、技术创新、专业化分工均有抑制作用，这说明我国企业所得税税负带给企业切实的“税负痛感”，这一点与储德银和纪凡（2017）研究结论相反，他们提出企业所得税和个人所得税的征收均有利于我国产业结构的优化升级，其中个人所得税的正向激励效果强于企业所得税。