《表3 沪市GARCH模型残差及残差平方的自相关系数及p值》

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《基于因子IC的多因子量化选股模型及绩效分析》

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在以上得到均值方程的基础上，继续建立GARCH(1，1）模型对两个股票市场的波动性进行分析。首先，运用EViews软件得到的两个市场GARCH(1，1）模型初步估计结果。可以得到，此时两个市场GARCH模型的均值方程中存在变量估计系数不显著的情况；故进一步进行调整，修正后，除部分常数项，模型中的各变量估计系数在10%水平下都是显著的（P<0.1）；再次对两个GARCH模型的残差及残差平方进行自相关检验，取滞后10阶得到的结果如表3所示（以沪市为例，深市同理）。