《表2 主要变量描述性统计》

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《去杠杆背景下民营企业爆仓的影响研究——基于货币政策不确定性视角》

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从表2中可以看出NCSKEW、DUVOL作为股价崩盘风险的代理变量，标准差分别为0.623和0.21，差别较大，这说明股市上个股崩盘风险异质性差异大。同时NCSKEW的标准差也表明股价崩盘风险均值受其极值影响较大。控股股东股权质押率PRATIO的均值为0.14，中位数为0，这说明股权质押率的差异相对较大。SHIBOR的均值为0.007，最大值和最小值分别为0.015和0.001，MP的标准差为0.397，这说明货币政策的不确定性相对较高。DA的均值为0.02，标准差为0.034，DET的均值为0.381，TOPHLD的均值为0.327，说明民营企业的盈余管理水平正常，资产负债率和大股东持股比例相对较高。