《表3 Johansen协整检验结果(2011年12月至2018年3月)》
注:**表示在5%的显著性水平下拒绝原假设
本文采用ADF单位根检验来进行平稳性检验,两个样本区间的ADF检验结果见表2和表3。第一轮宽松周期中,变量的ADF单位根检验结果显示,m2为平稳时间序列I(0),rr、ry、cpi和fc为一阶差分平稳时间序列I(1)。对这四个变量进行Johansen协整检验,结果见表2,说明四个变量之间存在长期稳定的协整关系。后两轮宽松周期中,变量的ADF单位根检验结果显示,rr为平稳时间序列I(0),m2、ry、cpi和fc为一阶差分平稳时间序列I(1)。对这四个变量进行Johansen协整检验,结果见表3,说明四个变量之间存在长期稳定的协整关系。因此,在两个样本区间中,非平稳的变量均可以和平稳变量一起构建VAR模型[15]。
图表编号 | XD00172307700 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.05.10 |
作者 | 赫国胜、张莹 |
绘制单位 | 辽宁大学经济学院、辽宁大学经济学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |