《表6 2017年12月至2018年3月IF1803收盘价和理论价的相对误差》

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《中国沪深300股指期货定价效率实证分析》

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结合图2和表5可知，从2017年8月至2018年3月这一期间内，理论价格大多高于实际收盘价格，最高相差幅度甚至达到18.01%。根据相对误差可以看出，落在正负6%之间的误差为42.76%（较IF1709合约有提高，其相应概率为33.79%），定价的准确性随着到期时间的缩短而提高。为进一步验证该结论，需要单独分析从2017年12月22日到2018年3月16日这55天的交易数据，其相对误差见表6。