《表3 期货合约统计特征：保险公司“保险+期货”模式的盈利模拟分析》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《保险公司“保险+期货”模式的盈利模拟分析》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

从表2可以看出，“保险+期货”主要标的期货合约为棉花期货1901合约、苹果期货1905合约、苹果期货1901合约、玉米期货1801合约、黄大豆1号A1801合约。表2中的保值价格相当于期权定价理论中的执行价格，保险期限相当于期权存续期间。本文对上述合约的日度结算价取对数收益率。经ADF检验，期货结算价的对数收益率价格是平稳的。表3为各个期货合约结算价日度收益率的统计特征。从表3可以看出，合约最大值与最小值之差相差6到10个百分点，标准差大于均值一个至两个数量级，这说明期货市场价格波动较高。