《表6 ARDL滞后阶数选择》

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《基于VAR-TARCH模型的铁矿石期货价格发现功能实证研究》

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为厘清期现货市场之间的价格和收益率的引导关系，分别对两模型进行Granger检验。由于该检验需要模型的滞后阶数作为参数，故先使用ARDL模型对现有时间序列的条件均值方程进行拟合，自动选择下的结果中Selected Model即为合适的滞后阶数。由表6可知，价格一阶差分模型的最优滞后阶数为4阶，收益率模型的最优滞后阶数为1阶。拟合后D-W统计量均在2附近，表明模型几乎已无自相关性。