《表4 检测样本上DQ检验结果》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《基于分位数回归的人民币兑美元汇率风险测度》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

由上述杠杆效应的研究可知，人民币兑美元汇率下降对收益率的波动影响较大，为了避免过于低估左尾风险值，给投资者带来巨大的损失，因此选用0.05分位数表示人民币兑美元汇率左尾面临的风险，并综合采用Kupiec失败率检验和DQ检验两种方法，显著性水平设定为5%，若P值小于0.05，则说明风险模型在0.05分位数下不能通过这种检验。通过实验验证，各个模型在训练样本上的Kupiec失败率检验和DQ检验均可通过，表明模型选择的有效性，然而训练样本内的经验覆盖率很精确不足为奇，所以要评价VaR预测模型的效果优劣，需要对检测样本的VaR预测值进行检验。表3为检测样本上Kupiec失败率检验结果，表4为检测样本上动态分位数检验结果。由表3和表4得结论: