《表5 粳稻、玉米和大豆价格指数对CPI的影响系数》

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《基于SVAR模型的我国农产品价格波动与CPI动态关系分析——以粳稻、玉米、大豆为例》

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误差修正的作用是一旦偏离了长期均衡状态，将会在下一个周期进行修正，误差修正系数也能准确反映调节偏离状态相应的力度。根据表5中VEC模型长期参数的估计结果，长期均衡关系作用使得粳稻、玉米和大豆价格指数对CPI的拉动弹性系数分别为-0.192、0.069和-0.125。根据VEC模型的短期参数估计结果，粳稻、玉米和大豆价格指数的调整速度系数分别为-0.202、0.003和-0.258，说明当短期波动偏离长期均衡状态时，误差修正会以相对应的控制力度将其返回到长期均衡状态。从短期影响系数来看，粳稻、玉米和大豆价格指数对CPI的影响系数分别为-0.100、0.004和-0.010。由此可知，无论从短期还是长期看，玉米价格指数对CPI波动始终造成积极的影响，而短期内玉米价格的上涨会导致CPI上涨，但由于玉米的短期影响系数（0.004）远远小于1.000，表明对CPI的推动效果十分微小；粳稻和大豆价格指数对CPI始终产生负影响，表明粳稻价格指数的上升将导致CPI下降，其可能会通过其他方式对CPI产生负面影响。换言之，因为粳稻的长期影响系数（-0.192）和短期影响系数（-0.100）均值接近零，因此表现出抑制作用的程度相对微弱。误差修正系数为负数，表示模型的误差校正系数具有反向校正机制，则证明CPI波动是由协整方程调节的。若上一期CPI偏低，那么这一期居民消费就会适当增高；反之亦然。如此便确保了CPI与其他农产品价格指数间维系一种持久的平衡态势，表明农产品价格与CPI偏离长期均衡状态时，通过误差修正作用进行有效调整。不过这对于CPI短期波动的调整程度是极其微弱的，由于农产品价格与CPI间的长期平衡状态体系进行自主调节的过程极其漫长，因此需要一个非常持久的过渡期。