《表3 政策不确定性与审计费用的回归结果》

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《政策不确定性提高了审计收费吗——基于地方官员变更的实证检验》

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***、**、*分别表示在1%、5%、10%的水平上显著；注：括号中是经过地区层面聚类调整后计算的t值

表3报告了政策不确定性与审计费用的回归结果。表3的第（1）列未控制行业和年度固定效应，第（2）列控制了企业层面的影响因素，以及年度、行业和城市效应，第（3）列中进一步加入事务所特征，分别进行回归检验。第（1）～第（3）列的结果中，P＿uncertainty的回归系数均在1%水平上显著为正值，说明政策不确定性显著提升了审计费用。我们关注第（3）列的回归结果，P＿uncertainty的系数为0.024 4，且在1%水平上通过了显著性检验，表明地方官员变更带来的政策不确定性提高了审计收费。为进一步控制可能随行业—年份及城市—年份变化的影响因素，我们在第（4）列和第（5）列中分别控制行业—年份效应和城市—年份效应。结果显示，P＿uncertainty的系数仍显著为正值（1）。根据前文理论分析，地方核心官员变更导致了企业经营环境不确定性的上升，也提升了企业经营活动的复杂性，上述因素致使审计师在执行审计业务过程中面临更高的审计风险和成本，相应会收取更多的审计费用作为风险补偿溢价。本文将在后续分析中对该逻辑展开进一步检验。