《表1 各序列的基本统计特征》

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《我国航运金融衍生品日历效应研究》

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从表1结果可以看出，周内不同时间的衍生品收益率差别较大，周一和周三出现负值，周五收益率高达0.08，表明一周内收益率总体呈上升趋势；标准差显示周一和周三波动幅度最大，周二和周四次之，周五收益率相对平稳。QH1、QH3序列呈现明显左偏，其他三个序列轻微右偏，QH1至QH4四个序列峰度值明显大于3，说明周一至周四收益率序列呈现“尖峰厚尾”特征。从统计结果来看，周五收益率明显异于其它四天，平均收益更高、风险却更低，周一与周三在风险最高的情况下收益率最低，因此初步认为中国沿海煤炭航运衍生品存在周内效应，并继续进一步的验证。