《表2 部分参数的先验信息和后验信息》
鉴于其余参数在不同文献中取值差异较大,故利用贝叶斯方法进行估计。对于参数先验值的确定,参照林仁文和杨熠(2014)、王立勇和徐晓莉(2018)等的做法,设定外生冲击持续参数ρA,s和ρA,p服从均值为0.61、标准差为0.1的Beta分布,设定冲击的标准差σA,s和σA,p服从均值为0.05、标准差为2的Inv-Gamma分布。参照王立勇和徐晓莉(2019)的做法,将财政支出比例冲击的持续系数ρτ设为服从均值为0.98、标准差为0.1的Beta分布,设定冲击的标准差στ服从均值为0.007、标准差为2的Inv-Gamma分布。对于参数后验值,鉴于模型包含三个外生冲击,因此需要利用三组实际经济数据与之匹配,参考徐海霞和吕守军(2019)的做法,选取2005年第1季度至2017年第4季度的实际季度GDP、社会消费品零售总额和7天期的银行间同业拆借加权平均利率(Shibor)分别作为产出、消费和利率水平的实际数据(1)。将以上三组数据进行对数化、HP滤波和X12方法处理之后,利用Dynare工具箱的Metropolis-Hastings算法进行20000次模拟,最终得到参数的后验均值和置信区间,先验分布和后验分布信息参见表2。
图表编号 | XD00134327300 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.12.10 |
作者 | 樊明太、叶思晖 |
绘制单位 | 中国社会科学院数量经济与技术经济研究所、中国社会科学院大学(研究生院) |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |